近日，国泰君安证券研究所联合中复神鹰，正式发布《碳纤维应用白皮书》，白皮书以
在“碳中和”“碳达峰”的目标驱动下，全球经济和社会的格局正发生深刻的系统性变革。
当前，“碳中和”不再是一个选项，而是必须项。企业，从自身发展、社会效益，甚至全人类未来福祉等多重考量出发，不得不主动思考和探索在“双碳”命题下，我们的答卷上，应该写上怎样的答案？
“双碳”激活了能源变革。在愈发急迫的形势下，打破煤炭石油天然气三大化石能源消费主局面，风光氢等相关新能源产业争相登上历史舞台，风头正劲，但道阻且长。
能源变革同样倒逼着产业变革。全球新一轮的科技革命正催生风光氢产业的新模式和新业态，材料，特别是碳纤维，作为风光氢产业发展的重要支撑，从打破技术空白，到突破产业瓶颈，再到打开商业应用前景，积极应对着风电、光伏、氢能产业每个阶段的进化需求。
在这样的局面下，中复神鹰作为风光氢产业链的上游企业，作为碳纤维行业的领军企业，以“链主”意识，持续并密切关注着这三大产业的发展态势。
因此，国泰君安联合中复神鹰，实地走访了风光氢产业下游众多龙头企业，在深入的探讨和深刻的思维碰撞中，凝聚了一份全面细致的研究报告，研析了风光氢的产业政策、市场现状、应用前景等议题，并作出了一些论述和预判，如果能为产业链各企业的发展决策提供有价值的参考，我们将倍感欣慰。
站在2023年的开端，求生存、求发展、求转型升级，不管作为利益共同体AG真人，还是命运共同体，在风光氢的未来，我们必须拧紧这条产业链，铆合彼此拥有的技术和资源，不仅为了企业自身的价值追求，更为了这个我们赖以生存的绿色地球。
全球新一轮的科技革命正催生风光氢产业的新模式和新业态，材料，特别是碳纤维，作为风光氢产业发展的重要支撑，从打破技术空白，到突破产业瓶颈，再到打开商业应用前景，积极应对着风电、光伏、氢能产业每个阶段的进化需求。
从风电产业复盘看，补贴与消纳两大周期驱动因素消退，风电正式步入以经济性为核心驱动的高成长阶段。我们认为，在经济性驱动的时代，碳纤维在风电渗透节奏是动态决定的，与碳纤维作为替材相对于玻纤的性价比，整机企业的设计优化能力，产业链组织方式（包括风机招标模式，以及产业链横纵向整合模式）相关。2022年，碳纤维风电应用一定程度上受到相对高位的碳纤维价格以及较底的招标价格两头压制，而我们认为中期看国内海风场景由于其性能敏感性大于价格敏感性，有望率先实现碳纤维渗透率提升。
光伏热场测算与趋势：硅料对光伏产业的制约迎来拐点。从纤维用量的角度来看，尺寸升级和碳碳材料新部件渗透率提升的趋势，将增加每GW硅片实际产能的碳纤维实用量。热场行业竞争参与者增加带来纤维使用多样性的增加AG真人，N型趋势提升纤维纯度要求。从热场行业对碳纤维的库存来看，在2022年老玩家和新玩家呈现明显分化趋势。乘用车碳陶刹车领域摸索从0-1的起点：长纤盘成为行业重点发展方向，目前碳陶企业先行布局，渗透率提升预期空间弹性大，对纤维贡献有望快速增加。
高压气态储氢瓶是碳纤维在氢能的主要应用场景，因此碳纤维在氢能领域的应用与燃料电池汽车产业的发展紧密相关。借鉴锂电池汽车和光伏产业，我们认为未来氢燃料电池汽车的发展短期看财政补贴、中长期看全生命周期成本、拐点看重卡龙头企业。预计到2030年，氢能领域碳纤维用量预计超12万吨，其中燃料电池汽车用碳纤维12万吨（对应30万辆）、长管拖车用碳纤维0.3万吨（对应0.24万辆）。
国泰君安产业研究中心被誉为产业里的金融专家，金融里的产业专家；扎根于研究所搭建的完整的“总量一行业”体系，涵盖各个领域，包括新材料、新能源、新科技、新制造、新消费和新经济等。产业研究团队背后是整个研究所的研究体系AG真人，对产业龙头及一级市场的跟踪和探索，推动产业资本流向。国泰君安产业研究中心旨在更好地为客户提供研究服务，让研究回归本质。
新兴战略产业“风光氢”的崛起和壮大驱动并加速了碳纤维的国产化替代，同时，“材料之王”碳纤维的发展也深刻影响着新能源产业的变革。
长期以来，中复神鹰紧密跟踪风光氢产业的中长期发展规划，跟进产业政策和产业进程演进，从材料“开端”，以战略性谋划和经济性考量，积极应对新能源产业发展中亟需突破的瓶颈问题，以技术迭代和工艺精进，不断夯实高性能碳纤维的规模化发展，并加速风光氢产业碳纤维应用的产品创新，以成本控制优势和性能配置优化，支撑和推进了风光氢“终端”的快速崛起和蓬勃发展，并将进一步在风光氢的无限可能里，以材料“黑科技”绿见未来！
《碳纤维应用白皮书》已于3月正式付梓印刷，如需获取成书，请联系国泰君安研究所产业研究中心，或联系国泰君安对口机构销售。